Bước giá, giá trị bước giá và quy mô hợp đồng là gì?

Bước giá là gì

Bước giá là mức thay đổi giá nhỏ nhất được phép trên hợp đồng. Bạn không thể đặt mức giá nằm giữa hai bước giá.

Ví dụ, nếu bước giá của một hợp đồng dầu thô là 0,01 USD/thùng, các mức giá hợp lệ sẽ là 75,00; 75,01; 75,02 và tiếp tục.

Bước giá khác nhau giữa các hợp đồng. Hợp đồng có giá trị lớn thường có bước giá lớn hơn để tránh quá nhiều mức giá nhiễu.

Giá trị bước giá là gì

Giá trị bước giá là số tiền lãi hoặc lỗ phát sinh khi giá dịch chuyển đúng một bước giá, với điều kiện bạn nắm một hợp đồng.

Đây là con số quan trọng nhất để quy đổi từ biến động giá sang tiền. Người mới thường chỉ nhìn phần trăm biến động mà bỏ qua giá trị bước giá, dẫn tới đánh giá sai quy mô rủi ro.

Ví dụ minh họa đầy đủ

Giả sử một hợp đồng dầu thô có quy mô 1.000 thùng, bước giá 0,01 USD/thùng. Khi đó giá trị một bước giá là 0,01 × 1.000 = 10 USD cho mỗi hợp đồng.

Nếu giá từ 75,00 lên 75,05, biến động là 5 bước giá. Với một hợp đồng, lãi là 5 × 10 = 50 USD. Với ba hợp đồng, lãi là 150 USD.

Ngược lại, nếu giá từ 75,00 giảm còn 74,95, đó là 5 bước giá đi ngược, khoản lỗ tương ứng là 50 USD cho mỗi hợp đồng đang nắm.

Quy mô hợp đồng quyết định đòn bẩy thực tế

Quy mô hợp đồng là khối lượng hàng hóa mà mỗi hợp đồng đại diện. Thông số này cùng với giá thị trường tạo ra giá trị danh nghĩa của vị thế.

Ví dụ, 1.000 thùng dầu ở mức 75 USD/thùng tương đương 75.000 USD giá trị danh nghĩa. Nếu ký quỹ ban đầu là một tỷ lệ nhỏ của giá trị này, đòn bẩy thực tế sẽ cao tương ứng.

Đây là lý do hai nhà giao dịch cùng đặt một điểm cắt lỗ theo giá nhưng khác khối lượng hợp đồng sẽ có mức rủi ro rất khác nhau tính bằng tiền.

Ứng dụng vào tính khối lượng vị thế

Bước một: xác định số tiền chấp nhận mất nếu kịch bản sai.

Bước hai: xác định khoảng cách từ giá vào đến điểm vô hiệu hóa, quy đổi khoảng cách đó ra số bước giá.

Bước ba: chia số tiền chấp nhận mất cho tích của số bước giá và giá trị bước giá, để ra số hợp đồng tối đa.

Cách tính này giữ rủi ro ở mức đã định trước, thay vì để khối lượng quyết định rủi ro.

• Luôn kiểm tra quy cách hợp đồng trước khi giao dịch một sản phẩm mới.
• Không so sánh khối lượng giữa hai hợp đồng khác quy cách.
• Quy đổi mọi điểm cắt lỗ ra tiền trước khi xác nhận lệnh.